课程目录

模块一：金融世界观

客观世界：自然界、信息、事件与数据

主观世界：观点、假设、分析与推断

确定性与随机性：客观到主观的惊险一跳

金融世界与人类社会：复杂系统

金融市场与模型化思维：线性外推

金融交易的道与术：重剑无锋

交易员如何解构世界：演绎与归纳

交易员如何认知自我：主观偏差的收敛

交易员如何认知市场：“投票机”与“称重机”

模块二：投资交易的认知和心理基础

买卖的依据：一切归于逻辑，逻辑、逻辑、还是逻辑

逻辑认知1：绝对的主观偏见与相对的客观事实

逻辑认知2：信息的获取与过滤，质与量

逻辑认知3：信息处理的准确性及其概率结果

逻辑认知4：逻辑的动态锚定与假设的修正与重构

心理缺陷1：“天上掉馅饼”的心理陷阱

心理缺陷2：过度自信，客观自我评价的失败

心理缺陷3：贪婪与恐惧的错误认知及导致的行为

心理缺陷4：“羊群效应”与“赌徒心理”

心理缺陷5：感情用事，情绪管理的失败

认知和心理基础的统一：一个没有感情的杀手

模块三：投资交易的知识基础

微观经济学与投资交易

经典的宏观分析框架与投资交易

宏观分析的主要目标、任务及结果

宏观分析的主要方面：基本面、政策面与情绪面

基本面的分析逻辑：从宏观到中观到微观

流动性的分析逻辑：从货币到信用，从存量到边际

情绪面的分析逻辑：风险偏好及其结构化特征

主要的宏观经济变量1：经济增长、投资、消费、进出口

主要的宏观经济变量2：通货膨胀、就业、利率、汇率

主要的政策分析框架1：货币政策（利率准备金QE等）

主要的政策分析框架2：财政政策（税收财政赤字等）

金融市场的定价逻辑1：预期与现实

金融市场的定价逻辑2：总量与边际

金融市场的定价逻辑3：股票市场的定价框架

金融市场的定价逻辑4：债券市场的定价框架

金融市场的定价逻辑5：大宗商品的定价框架

模块四：投资交易的行业/产业分析

第一性思维原理：分析框架搭建的根本

分析的目标：与定价因子的有效契合

分析的IPO模型：统摄交易分析的全局

IPO模型1：如何获取及筛选信息

IPO模型2：如何有效处理信息

IPO模型3：如有以分析结果进行交易

IPO模型4：交易结果对分析模型的动态改进

分析的工具：财务报表与产业链

产业分析案例：以商品市场为例

模块五：投资交易实践

交易入门：投资与交易的侧重

交易标的的选择原则：LLRRTK框架

交易的择时：宏观到微观，美林时钟

交易假设的提出：分析到交易的第一步

交易假设的执行：开仓

交易假设的修正：波动率管理与“滑头思维”

仓位的管理：交易约束及交易逻辑（强中弱）

仓位的退出：止盈与止损

风险管理1：大类资产配置的视角

风险管理2：IPO模型及分析研究的视角

风险管理3：组合管理及仓位管理的视角

交易实践：以期货市场为例

大类资产的宏观交易（股指、国债及商品）

主要商品品种的交易逻辑：黑色、化工、农产品、贵金属

套利交易初步：跨品种套利与正套反套

期限结构：探究市场预期的秘密